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　　經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)北京12月27日訊（記者彭江）全球管理咨詢公司麥肯錫發(fā)布《中國Top40家銀行價值創(chuàng)造排行榜(2018)》。報告主題為“嚴監(jiān)管下，銀行如何從規(guī)模銀行轉(zhuǎn)向價值銀行、從高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量增長”。此次麥肯錫采取與前兩年相同的計算方法，回顧并分析了2015年至2018年上半年40家代表性銀行的股東價值創(chuàng)造情況，并結(jié)合國際先進實踐案例，就銀行如何在資本受限情況下提升股東回報提出一系列建議。

　　銀行業(yè)經(jīng)濟利潤2015年以來連續(xù)走低

　　自2015年至2017年，國內(nèi)銀行的經(jīng)濟利潤持續(xù)下滑。2017至2018年, 國內(nèi)銀行面臨更多嚴峻挑戰(zhàn)。利率市場化導致利差依然較窄，銀行無法繼續(xù)倚賴利息收入拉動營收增長；強監(jiān)管下資產(chǎn)質(zhì)量雖略有好轉(zhuǎn)，但信用風險猶存；同時監(jiān)管提升了對系統(tǒng)性銀行的資本充足率要求，給很多仍處于重資產(chǎn)模式的銀行造成了巨大壓力。

　　麥肯錫發(fā)現(xiàn)，2015年，40家納入分析的銀行中有4家未能創(chuàng)造股東價值，2016年該數(shù)字增至13家，2017年更是達到了22家。該嚴峻形勢在本年度終于有所改觀，截至2018年上半年，僅有15家銀行未給股東創(chuàng)造經(jīng)濟利潤。

　　今年的報告以2018年銀行公開的財務年報為依據(jù)，仍然選擇中國40家代表性銀行進行價值創(chuàng)造分析，包括6家大銀行（分別是四大國有銀行、交行和郵儲銀行，以下統(tǒng)稱六大行）、12家全國性股份制銀行、17家規(guī)模較大的主要城商行以及5家規(guī)模最大的農(nóng)商行。由于有銀行未公布2017年年報，實際研究銀行為38家。

　　從四大類銀行來看，2017年六大行整體經(jīng)濟利潤下降達16.8%；12家全國股份制銀行整體經(jīng)濟利潤由正轉(zhuǎn)負；17家主要城商行整體經(jīng)濟利潤同樣轉(zhuǎn)負，達-129億元人民幣；僅5家主要農(nóng)商行同比提高5.3%，是四類銀行中整體經(jīng)濟利潤唯一得到提升的一類。

　　從2015年到2017年，40家銀行的資產(chǎn)規(guī)模增長達10%，風險加權(quán)資產(chǎn)增長達11%；而整體收入增速僅為1.8%，稅前利潤增長為1%，經(jīng)濟利潤下滑了32%，是典型的規(guī)模驅(qū)動型銀行。

　　銀行業(yè)價值創(chuàng)造面臨3大核心挑戰(zhàn)

　　國內(nèi)銀行經(jīng)濟利潤創(chuàng)造能力近年持續(xù)走低，主要源于三大挑戰(zhàn)：一、銀行利差收益和中間收入持續(xù)下降，收入增長整體乏力，經(jīng)濟利潤缺乏增長抓手（40家銀行的凈利潤收益率由上一年度的1.88%下降至今年的1.85%）；二、大部分銀行依然依賴重資產(chǎn)模式驅(qū)動規(guī)模增長，有礙銀行創(chuàng)造經(jīng)濟利潤（風險加權(quán)資產(chǎn)增速大幅超過資產(chǎn)增速，風險加權(quán)資產(chǎn)較上一年增長約8.6%，相應的總資產(chǎn)增速僅為5.6%）；三、行業(yè)監(jiān)管趨嚴，金融杠桿收縮，導致資本受限，多數(shù)銀行已經(jīng)無法支撐高資本的成長模式。

　　上述挑戰(zhàn)增加了銀行未來的不確定性。麥肯錫去年就提出，未來3年將是中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型生存的關(guān)鍵時期, 銀行亟需從規(guī)模銀行轉(zhuǎn)型為價值銀行。展望未來，挑戰(zhàn)或?qū)⒏鼮閲谰?。因此，在監(jiān)管環(huán)境持續(xù)趨嚴，資本受限情況下, 如何持續(xù)為股東創(chuàng)造價值、轉(zhuǎn)變增長模式成了麥肯錫今年的關(guān)注重點。

　　公司銀行貸款不同行業(yè)經(jīng)濟價值差異大

　　與前兩年相比，2017年貸款規(guī)模進一步增長，但貸款相關(guān)的經(jīng)濟利潤卻下降了2,985億元人民幣。經(jīng)濟利潤下滑主要來自凈利差的縮減，主因是利率市場化。而利率市場化對于公司銀行貸款組合影響尤為嚴重，使得對公貸款業(yè)務持續(xù)惡化，凈利差連年下跌。

　　報告分析了40家銀行的貸款組合，價值毀滅主要來自對公貸款，經(jīng)濟利潤損失高達6,441億元人民幣，由利率市場化造成凈利差逐年下跌所導致。相比之下，零售貸款經(jīng)濟價值巨大：共有30家銀行的零售貸款經(jīng)濟利潤為正，經(jīng)濟利潤更是直接和銀行的零售貸款占比成正比。

　　在對公業(yè)務的20個主要行業(yè)投放中，11個行業(yè)并不創(chuàng)造價值，制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)損失最為嚴重，在2016年的報告中，麥肯錫發(fā)現(xiàn)有8個行業(yè)不創(chuàng)造價值，2017年為7個；而在另外9個經(jīng)濟利潤為正的行業(yè)中，水利環(huán)境行業(yè)與租賃商務行業(yè)經(jīng)濟利潤最高。

　　2015年以來，由于外部宏觀環(huán)境及銀行策略發(fā)生變化，銀行已普遍開展貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整，收縮部分行業(yè)的投放規(guī)模，持續(xù)轉(zhuǎn)投向零售及對公優(yōu)秀行業(yè)。

　　銀行應積極推動四大戰(zhàn)略舉措來創(chuàng)造經(jīng)濟利潤

　　戰(zhàn)略舉措一：做強零售——聚焦財富管理，推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型。領先銀行應大力發(fā)展占用更少資本且創(chuàng)造更高經(jīng)濟利潤的零售貸款，并通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型實現(xiàn)精準營銷，最終提升銷售轉(zhuǎn)化率和零售投入回報。

　　戰(zhàn)略舉措二 ：做精對公——向輕資本轉(zhuǎn)型，做行業(yè)專長銀行。在進一步探索交易銀行、現(xiàn)金管理、代客、投行、托管等業(yè)務升級的同時，做行業(yè)專長銀行，深耕具體行業(yè)領域，優(yōu)化資本配置。

　　戰(zhàn)略舉措三 ：資源優(yōu)化——資源優(yōu)化配置，成本精細化管理。推動以風險偏好為導向的資源配置，并通過精細化運營，提升成本管理能力，帶動價值創(chuàng)造。

　　戰(zhàn)略舉措四 ：風控先行——打造專業(yè)的降存量、控新增“防火墻”。打造專業(yè)“壞銀行”和“預警分層管理”體系分別作為“降存量”和“控新增”的抓手，有效降低風險成本，提升價值創(chuàng)造能力。

　　培育“量化分析能力、科技系統(tǒng)支撐能力、考核管理能力和人才團隊能力”四大關(guān)鍵能力，有利于銀行建立持續(xù)的競爭優(yōu)勢，同時可助推國內(nèi)銀行在快速的內(nèi)外部環(huán)境變化與激烈的競爭中實現(xiàn)成功轉(zhuǎn)型。

　　關(guān)鍵能力一 ：量化分析能力。為了將價值提升轉(zhuǎn)化為對業(yè)務發(fā)展的強有力支撐，銀行需要構(gòu)建組合管理（經(jīng)濟利潤貢獻）分析、預警預判分析、定價分析（風險合理定價）等關(guān)鍵量化分析能力和模型建模能力。領先機構(gòu)通過大數(shù)據(jù)模型、隨機森林模型等可快速準確地支撐業(yè)務發(fā)展。

　　關(guān)鍵能力二 ：科技系統(tǒng)支撐能力。為了從支持分析轉(zhuǎn)向支持業(yè)務決策和執(zhí)行，銀行需要將關(guān)鍵戰(zhàn)略舉措通過系統(tǒng)化、流程化手段轉(zhuǎn)變?yōu)閷σ痪€機構(gòu)和員工的有效管理，包括系統(tǒng)化準入、預警后排查、定期分析退出和追蹤等，實現(xiàn)對名單分析結(jié)果的一系列業(yè)務動作。

　　關(guān)鍵能力三 ：考核管理抓手。為了實現(xiàn)對業(yè)務的有效管控，銀行必須構(gòu)建以經(jīng)濟利潤為導向的考核和費用調(diào)整機制，從激勵指揮棒上有效地改變業(yè)務盲目做大、忽略經(jīng)濟利潤的現(xiàn)狀。

　　關(guān)鍵能力四 ：人才團隊支撐。經(jīng)濟利潤提升離不開關(guān)鍵人才團隊，包括組合分析專業(yè)小組、定價計算及提升小組、預警分析小組、逾期資產(chǎn)處置分析小組等關(guān)鍵專業(yè)團隊。

　　麥肯錫全球資深董事合伙人曲向軍表示：“向價值銀行的轉(zhuǎn)型，是不可逆轉(zhuǎn)的行業(yè)趨勢，也將是銀行優(yōu)勝劣汰的‘分水嶺’。各家銀行要從自身的資源稟賦和發(fā)展戰(zhàn)略出發(fā)，積極推動落實價值銀行轉(zhuǎn)型實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的四項核心舉措：大力推動零售轉(zhuǎn)型，發(fā)展行業(yè)專業(yè)化的對公業(yè)務，優(yōu)化資源配置和成本管理，提升對風險的精確判斷能力。同時，如果銀行能大力發(fā)展量化分析、科技系統(tǒng)支撐、考核管理和人才團隊四大能力，必將能持續(xù)為股東創(chuàng)造可觀的經(jīng)濟利潤。”